ISP: Relatório de banco indica que nova tendência do mercado é a fusão de grandes operadores de banda larga

Os analistas projetam esse cenário a partir da análise da queda da taxa Selic, acompanhada da manutenção da tendência do custo de capital. O relatório aborda o espaço amostral das regiões Sudeste, Sul e Centro-Oeste, trazendo as possíveis oportunidades de consolidação no âmbito deste mercado, e vislumbrando-se grande potencial de crescimento de determinados provedores, como veremos a seguir.

No último mês, o banco BTG Pactual publicou relatório, assinado por seus Analistas Carlos Sequeira, Osni Carfi, Guilherme Gutilla e Vitor Melo, voltado ao setor de Telecom & Tech (veja aqui), pelo qual constatam uma tendência de fusões entre operações relevantes de operadores regionais, promovendo uma consolidação do mercado de telecomunicações, com a intensificação da consolidação de provedores de banda larga no Brasil.

De acordo com relatório do banco, a expectativa legítima sobre uma natural consolidação desse mercado de provedores de internet estaria estruturada em 3 (três) prováveis etapas. A primeira delas é caracterizada pela aquisição de empresas menores por grandes empresas, o que o banco entende já estar curso. A segunda fase, por sua vez, seria reconhecida como o momento de consolidação de grandes provedores de internet, de modo que o banco traz o recente exemplo da operação envolvendo a Vero e a Americanet, que passaram a apresentar receita de R$ 1.7 bilhão, estando presentes em 450 cidades e a representar o segundo maior ISP do Brasil, contando com 1.4 milhão de assinantes, somente atrás da Alloha Fibra. Por fim, não menos importante, na terceira fase, restaria a consolidação justamente pelas grandes empresas de telecomunicações.

O prognóstico do banco reconhece o cenário atual dos provedores de internet, com a existência de mais de 10 mil empresas, em sua maioria, pequenos provedores. Dentre eles, “97% têm menos de 10 mil clientes, apenas 23 têm mais de 100 mil e somente 13 têm mais de 200 mil”, sendo esses últimos aqueles com o maior potencial de competição com as grandes e consolidades empresas, a partir dessa tendência de consolidação.

Ao passo que o banco constata a existência do mercado fragmentado de ISPs, também aborda possíveis oportunidades de crescimento de provedores, destacando-se os exemplos de Desktop, Vero e Unifique. Para a Desktop, valorizada em mais de 90% desde o começo do ano, o banco avalia que a possibilidade de operações envolvendo tanto o mercado paulista, quanto o mercado mineiro. Estariam, portanto, no radar, operações com Algar Telecom e Ligga, juntas detentoras de mais de 1 milhão de acessos. Pelo lado da Unifique, contando com quase 700 mil clientes na região sul, há possível fusão com a Ligga ou mesmo a MHNet no estado de Santa Catarina. Por fim, a Vero poderia se consolidar ainda mais com a fusão com a Brasil Tecpar, expandindo seu negócio para o Centro-Oeste.

A equipe de Administrativo e Regulatório – Telecom do Souto Correa permanece acompanhando as novas tendências do mercado de telecomunicações e se coloca à disposição para maiores informações:

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Gabriella Salvio – gabriella.salvio@soutocorrea.com.br

Raphael Abreu Borges – raphael.borges@soutocorrea.com.br